数字货币下地狱

在下文中，我将通过示例添加细节来说明电子货币如何对我们的金融和货币体系或经济产生变革性影响。

我们首先假设您手头有 100 万张现金票据。这时，你的朋友张三来找你借100万，你同意全额借出。并持有张三借款100万的贷款凭证，年利率5%，贷款1年还清。 （贷款协议一般有利息协议和期限两个最显着的特点。）

按照简单的常识和逻辑，在你借出100万现金后，你手头没有钱，没有能力购买，也没有更多的经济交易。 （只有持币者才有资格成为经济交易的买方。如果经济交易中没有买方，则交易无法进行。）

此时，你的100万现金币交易支付购买力转移给你的朋友张三。

分析经济学还是分析金融货币，我多次强调一定要考虑交易的支付转账过程。在这里，我再介绍一个交易步骤进行深入分析。

张三向你借的钱是有息资产。他必须尽快购买或投资他认为可以升值的资产。一年后，他可以赚取收入，还清债务的本息，赚取利润。于是，张三通过交易和支付将100万元转给了商品或服务的提供者李斯。

此时李四持有100万现金和货币，张三负债100万，而你持有张三的100万借条或债权。

此时社会流通的货币始终为100万现金（基础货币），社会流通的货币不会因社会融资或借贷活动的增加而发生变化。无论社会经济交易活动多么活跃，无论社会借贷融资活动多么活跃，社会流通货币始终与基础货币相等，不会发生变化。这是直接融资模式最重要的核心重点，必须首先把握。

现在切换到这种涉及银行的间接融资模式。

假设你有100万现金，家里怕虫蛀，所以你把100万存进银行，0.3%的现期利息大约是0利率，银行会给你一张 100 万的银行卡，用于支票存款。

这里忽略了银行系统复杂的操作规则和法律。可以看到，银行可以把这100万元借给需要资金的张三，贷款利率是3%。明显低于社会融资利率，银行出现的初衷是为了压制社会高利贷现象。）

贷款获批后，假设张三提取100万现金用于经济交易活动，并将款项转给李四。

为了分析金融和货币体系，我们需要引入提现因素来分析货币体系的运行规律，因为银行体系的起源就是这样演化的，其次，如果货币在社会流通仅限于现金和纸币，这类基础货币只能在提现后用于经济交易。

此时，通过支付转账，李斯拥有100万张现钞。社会流通的货币仍然是100万现金，但你有100万银行存款，但短期内不能提取现金，不能用于经济交易。张三仍是债务人，欠银行100万贷款。

如果李四也将100万现金存入银行，你和李四都有100万存款共计200万，银行有100万准备金和100万对张三的债权，银行有200万存款我们会发现，任何时候，任何人和银行的资产负债表都是平衡的，所以用资产负债表来分析金融和货币体系没有什么意义和价值。因为无论我们如何操作和分析，资产负债表永远是平衡的。因为客观上是平衡的。

此时，可能会出现一个有争议的话题。社会流通的货币是什么？

你和李四都有100万银行存款，而银行只有100万准备金，而社会的货币供应量是200万。在消费者信心方面，你和李斯都认为他们有100万。不管是放在银行还是放在家里，都不会影响你的消费购买力和消费信心，但经济交易只能靠现金和纸币来完成，而银行只有100万现金，以先到者为准。

社会流通货币是200万存款还是100万基础货币，哪个指标更适合衡量流通货币？

我认为这是一个有争议的问题，但我的观点偏向于抽象的思维模式。抽象模型可以认为社会流通的货币是以100万现金为基础货币。虽然有银行作为储备金，但不会变。基础货币是流通货币这一客观事实。

因此可以得出结论，即使是部分准备金制度下的银行，即使银行信用能够增加衍生存款，导致社会货币供给增加，也不会改变客观事实基础货币是流通中的货币。社会流通货币不会因银行信贷和各种存款的衍生增长而发生变化。

但恰恰相反，随着银行授信和分布式存款的增加，商业银行不得不为各种存款缴纳法定准备金，这会导致银行超额准备金被冻结并存放在央行，这将导致货币的社会流通量而不是它会少于基础货币。随着信贷和衍生存款的增长，流通货币供应量将减少，这将抑制经济发展速度和社会信贷融资需求，防止社会债​​务规模增长到无法控制的水平。

最后数字货币是如何升值的，我们通过引入电子货币来分析之前的问题。

电子货币及其交易支付系统出现后，银行不仅是存贷机构，还是交易支付机构。央行的债权凭证也成为流通货币，社会上的经济交易不需要依赖现金和纸币，银行存款可以直接用于经济交易活动。

根据前面的例子，你和李四的200万存款可以随时进行经济交易。从抽象思维来看，这相当于200万流通货币供应量。

因此，电子货币出现后，相当于增加了对商业银行的债权，成为流通货币。社会流通的货币不再等于中央银行发行的基础货币。流通中的社会货币相当于商业银行的活期存款。

而银行信贷可以衍生存款，即活期存款和流通中的货币。因此，在满足充分条件的情况下，银行信用可以衍生出社会流通中的货币供给。这会导致社会通过银行借更多的债，社会就会有更多的钱。资金越多数字货币是如何升值的，经济越发达，资本盈利水平越高，这将刺激更多的融资需求继续推出债务和杠杆。

这背后，随着经济的发展，物价水平不断上涨，通货膨胀不断发展。 GDP的快速发展也伴随着社会债务总额规模的增长和社会整体杠杆水平的上升。

这世上没有可以长到天上的树，也没有可以无限滚动的大雪球。社会债务总额的巨大而迅速的积累，在达到临界点后必然会爆发，这将导致更严重的金融危机、经济危机甚至经济灾难。

这是对电子货币新事物给我们的生活带来的灾难性后果的逻辑演绎和解释。

要了解宏观经济，首先要了解货币体系，而要了解货币体系，首先要了解电子货币，一种人类历史上从未出现过的新型非实物货币。它给金融货币体系带来的巨大变化是商业银行演变为交易支付机构，银行活期存款也演变为流通货币，无形中扩大了流通货币的供给，导致流通社会中的货币。中央银行处于控制之中。这样，刺激经济发展和资本盈利能力的提高，刺激大量社会融资需求的产生，逐步积累人类历史上罕见的中债危机！